Rok 2023 był trudny pod względem zwrotu z surowców. Ale było kilka wyjątków – zobacz układ okresowy zwrotu surowców w latach 2014 -2023.
Złoto osiągnęło rekordową wysokość 2135 dolarów za uncję. Ponieważ obniżki stóp procentowych w 2024 roku zaczęły wydawać się coraz bardziej prawdopodobne, inwestorzy zaczęli szukać aktywów stanowiących bezpieczną przystań, a słabszy dolar również zwiększył popyt na złoto. Tymczasem miedź ledwo zdążyła wejść na zielony rynek, ponieważ spadający popyt na chińskim rynku nieruchomości odbijał się negatywnie na popycie. Poniższa infografika, oparta na interaktywnym badaniu US Global Investors, przedstawia zwroty z surowców w ciągu ostatniej dekady.
Zwroty z surowców w 2023 roku
Po kilku latach dobrych wyników większość surowców zakończyła rok 2023 na minusach, jak pokazuje poniższa tabela:
| Surowiec | Zwrot w 2023 |
|---|---|
| Złoto | 13,10% |
| Miedź | 1,19% |
| Aluminium | -0,17% |
| Srebro | -0,66% |
| Platyna | -7,67% |
| Węgiel | -9,97% |
| Ropa naftowa | -10,73% |
| Cynk | -12,10% |
| Pallad | -12,93% |
| Pszenica | -20,71% |
| Kukurydza | -30,55% |
| Ołów | -38,63% |
| Gaz ziemny | -43,82% |
| Nikiel | -45,21% |
| Lit | -81,43% |
Odchodząc od innych surowców, złoto podskoczyło o ponad 13%, napędzane popytem inwestorów i zakupami banku centralnego. W ciągu pierwszych trzech kwartałów 2023 roku światowe banki centralne zakupiły około 800 ton złota, przy czym głównymi nabywcami były Chiny, Polska i Singapur.
Ropa naftowa spadła o prawie 11%. W 2023 roku w połowie grudnia w USA wyprodukowano rekordowe 13,3 mln baryłek dziennie, czemu sprzyjała rosnąca efektywność operacyjna. Liczba aktywnych platform wiertniczych w USA wynosi 501, co oznacza spadek o 69% w porównaniu z dekadą temu.
Presję na ceny ropy wywierał także wolniejszy popyt światowy w związku ze wzrostem stóp procentowych.
Podobnie jak w przypadku ropy naftowej, w ubiegłym roku podaż litu i niklu była wysoka, co spowodowało gwałtowny spadek cen. W rzeczywistości niektórzy główni producenci ograniczyli produkcję w obliczu spadających cen w ubiegłym roku. Przewiduje się, że w 2024 roku nadwyżka podaży litu na całym świecie osiągnie 30.000 ton, przewyższając popyt.
Perspektywy na 2024 rok
Choć wolniejszy wzrost na świecie może ograniczyć popyt na towary w 2024 roku, korzystne może być złagodzenie stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. ING przewiduje, że złoto osiągnie nowe maksima w 2024 roku, a potencjalne obniżki stóp będą wspierać ceny.
Z geopolitycznego punktu widzenia eskalacja napięcia na Bliskim Wschodzie może doprowadzić do zaostrzenia amerykańskich sankcji na ropę w Iranie i zaostrzenia dostaw. Polityka OPEC+, która nawoływała do cięć dostaw, może również wpływać na ceny ropy.
Zobacz też: Aplikacja Voronoi z wizualizacjami danych jest już dostępna!
Surowce wykorzystywane w procesie transformacji zielonej energii – takie jak nikiel, miedź, lit i cynk – mają przeważnie spore prognozy. Znacząca nadwyżka podaży niklu może obniżyć ceny, a prognozowana nadwyżka w 2024 roku wyniesie 239.000 ton metrycznych. Prognozuje się, że w tym roku nadwyżki miedzi, litu i cynku również będą miały miejsce.
Jednak z perspektywy długoterminowej IEA przewiduje, że produkcja miedzi w istniejących kopalniach i kopalniach w budowie do 2030 roku spełni 80% wymogów związanych z celami klimatycznymi. W przypadku litu spełni ona zaledwie połowę tych wymagań w ramach przejścia na zieloną energię.
➔ Obserwuj nas w Google News, aby być na bieżąco!
źródło: Visual Capitalist